Prestasi Portfolio Ria - September 2026

Prestasi Bulanan Portfolio Portfolio Ria mencatatkan prestasi yang bercampur-campur pada September 2026 apabila pasaran global terus berhadapan dengan kenaikan hasil Perbendaharaan A.S. (U.S. Treasury), pengukuhan Dolar A.S. serta jangkaan bahawa kadar faedah akan kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Walaupun keadaan ini memberi tekanan kepada pasaran pendapatan tetap, pasaran ekuiti global terus menunjukkan daya tahan yang menyokong prestasi portfolio dengan pendedahan ekuiti yang lebih tinggi.

Bagi tempoh 1 bulan, Portfolio Sangat Agresif mencatatkan prestasi terbaik dengan pulangan 0.92%, diikuti oleh Portfolio Agresif (0.54%) dan Portfolio Sederhana Agresif (0.07%). Portfolio Sederhana pula merekodkan penurunan kecil sebanyak 0.40%, mencerminkan keseimbangan antara aset pertumbuhan dan aset defensif. Manakala portfolio yang lebih konservatif mengalami penyusutan yang lebih ketara, terutamanya disebabkan oleh kelemahan dalam pasaran sukuk dan pendapatan tetap.

Dari segi prestasi tahun sehingga kini (YTD), portfolio yang mempunyai pendedahan lebih tinggi kepada ekuiti terus menunjukkan prestasi yang memberangsangkan. Portfolio Sangat Agresif mendahului dengan pulangan 17.16%, diikuti oleh Portfolio Agresif (14.04%), Portfolio Sederhana Agresif (10.49%) dan Portfolio Sederhana (7.01%). Prestasi ini mencerminkan sumbangan positif daripada pasaran ekuiti global walaupun pasaran mengalami turun naik sepanjang tahun.

Sejak dilancarkan, kesemua portfolio masih mencatatkan pulangan positif. Portfolio Sederhana telah menjana pulangan terkumpul sebanyak 19.37%, menunjukkan manfaat pendekatan pelaburan yang seimbang, manakala Portfolio Sangat Agresif mencatatkan pulangan tertinggi sebanyak 32.82%. Prestasi jangka panjang yang positif ini menyerlahkan kepentingan kepelbagaian pelaburan serta pendekatan pelaburan yang berdisiplin dalam pelbagai keadaan pasaran.

Ulasan Pasaran

Ringkasan

September 2026 menyaksikan perubahan ketara dalam jangkaan pasaran apabila pelabur menyesuaikan diri dengan kitaran pengetatan semula dasar monetari oleh Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed) serta peningkatan risiko geopolitik di Timur Tengah. Data ekonomi Amerika Syarikat yang kekal kukuh, keadaan pasaran buruh yang berdaya tahan dan kenaikan harga minyak telah meningkatkan kebimbangan bahawa inflasi mungkin kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama, sekali gus mendorong pasaran menjangkakan kadar faedah akan kekal tinggi dalam jangka masa yang lebih panjang.

Keputusan Fed untuk menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas (bps) pada bulan tersebut telah menyebabkan peningkatan ketara dalam hasil bon global dan mengukuhkan Dolar Amerika Syarikat. Pada masa yang sama, ketegangan yang semakin memuncak melibatkan Iran serta ketidaktentuan mengenai laluan bekalan minyak melalui Selat Hormuz telah mendorong kenaikan harga minyak mentah yang ketara, sekali gus mewujudkan tekanan inflasi baharu di pasaran global.

Walaupun berdepan cabaran tersebut, pasaran ekuiti global kekal berdaya tahan, disokong oleh sentimen positif yang berterusan terhadap perkembangan teknologi Kecerdasan Buatan (Artificial Intelligence, AI) serta jangkaan pendapatan korporat yang kekal kukuh.

Pasaran Ekuiti

Pasaran ekuiti global mencatatkan prestasi yang bercampur-campur tetapi secara keseluruhannya positif pada September, sekali gus menunjukkan daya tahan meskipun berdepan kadar faedah yang lebih tinggi dan peningkatan hasil bon global.

Pasaran yang mencatatkan prestasi terbaik ialah Taiwan (+4.66%), Jepun (+3.92%) dan NASDAQ (+3.06%) yang didominasi oleh syarikat teknologi di Amerika Syarikat. Prestasi memberangsangkan ini mencerminkan keyakinan pelabur yang berterusan terhadap tema pelaburan Kecerdasan Buatan (AI), dengan pengeluar semikonduktor, pengeksport teknologi serta penyedia infrastruktur pengkomputeran awan terus mendapat manfaat daripada permintaan yang kukuh terhadap produk dan perkhidmatan berkaitan AI.

Amerika Syarikat kekal sebagai pemacu utama prestasi pasaran ekuiti global. Walaupun S&P 500 hanya meningkat sebanyak 0.77%, syarikat-syarikat berteraskan teknologi terus mengatasi prestasi pasaran secara keseluruhan apabila pelabur memberi tumpuan kepada sektor yang menawarkan pertumbuhan pendapatan yang kukuh serta potensi pertumbuhan jangka panjang. Trend ini turut memberi manfaat kepada pengeksport teknologi Asia, khususnya di Taiwan, Korea Selatan dan Jepun, yang memainkan peranan penting dalam rantaian bekalan semikonduktor global.

Sebaliknya, FTSE United Kingdom susut 2.62% berikutan peningkatan hasil bon dan jangkaan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan yang memberi tekanan kepada sektor-sektor tradisional yang berorientasikan nilai. Secara keseluruhan, sentimen pasaran ekuiti kekal disokong oleh prospek pertumbuhan teknologi dan AI walaupun berhadapan cabaran daripada persekitaran kadar faedah yang lebih tinggi.

Pasaran Pendapatan Tetap

Pasaran bon global menyaksikan pelarasan semula harga yang ketara pada September berikutan keputusan Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed) untuk menaikkan kadar faedah kepada 3.75% - 4.00%. Langkah tersebut mencerminkan kebimbangan pembuat dasar bahawa risiko inflasi masih kekal tinggi, khususnya dalam persekitaran harga tenaga yang meningkat serta ekonomi yang terus menunjukkan daya tahan.

Kesan terhadap pasaran bon adalah signifikan. Hasil Bon Perbendaharaan Amerika Syarikat 10 Tahun (U.S. 10-Year Treasury) meningkat daripada 4.75% kepada 5.28%, bersamaan kenaikan kira-kira 53 mata asas (bps) sepanjang bulan tersebut. Ini merupakan antara peningkatan bulanan paling ketara yang dicatatkan pada tahun ini dan mencerminkan jangkaan pelabur bahawa kadar faedah di Amerika Syarikat berkemungkinan kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Tekanan kenaikan hasil bon yang sama turut diperhatikan di pasaran negara maju lain, termasuk United Kingdom dan Zon Euro.

Di Malaysia, hasil Sekuriti Kerajaan Malaysia 10 Tahun (MGS 10 Tahun) meningkat daripada 3.86% kepada 4.02%, mencerminkan kesan limpahan daripada pergerakan pasaran bon global. Walaupun peningkatannya lebih sederhana berbanding Amerika Syarikat, pasaran bon tempatan tetap terkesan oleh kenaikan hasil bon global serta sentimen pelabur yang lebih berhati-hati.

Dalam persekitaran ini, instrumen pasaran wang terus mendapat perhatian pelabur kerana menawarkan pulangan yang lebih menarik dengan tahap risiko yang lebih rendah. Kadar faedah yang lebih tinggi turut meningkatkan daya tarikan pelaburan berpendapatan tetap, terutamanya bagi pelabur yang mencari kestabilan pendapatan sambil menunggu hala tuju dasar monetari global yang lebih jelas.

Pasaran Komoditi & Mata Wang

Dolar Amerika Syarikat (USD) merupakan antara kelas aset yang mencatatkan prestasi paling kukuh sepanjang September. Susulan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed) serta peningkatan ketara dalam hasil Bon Perbendaharaan AS, Indeks Dolar Amerika Syarikat (DXY) meningkat 2.03% kepada 101.45. Hasil yang lebih tinggi di Amerika Syarikat meningkatkan daya tarikan aset berdenominasi dolar, sekali gus mendorong permintaan yang lebih tinggi terhadap mata wang tersebut.

Sehubungan itu, kebanyakan mata wang pasaran sedang pesat membangun (emerging markets) mengalami penyusutan berbanding Dolar AS, termasuk Ringgit Malaysia (MYR). Kadar pertukaran USD/MYR meningkat daripada 4.0247 kepada 4.0798, menunjukkan Ringgit sosok sebanyak 1.37% berbanding Dolar AS sepanjang bulan tersebut.

Walaupun kenaikan harga minyak lazimnya memberi sokongan kepada Malaysia sebagai negara pengeksport komoditi, kekuatan Dolar AS serta jurang kadar faedah yang semakin melebar antara Amerika Syarikat dan negara-negara lain menjadi faktor utama yang mempengaruhi pergerakan pasaran mata wang pada September.

Minyak mentah muncul sebagai antara kelas aset berprestasi terbaik pada September, dengan harga meningkat 14.41%, daripada USD90.49 setong kepada USD103.53 setong. Kenaikan harga minyak didorong terutamanya oleh ketegangan geopolitik yang berterusan antara Amerika Syarikat dan Iran, serta kebimbangan mengenai keselamatan laluan penghantaran minyak melalui Selat Hormuz. Memandangkan sebahagian besar bekalan minyak dunia melalui laluan strategik tersebut, sebarang gangguan berpotensi mencetuskan kebimbangan terhadap kekurangan bekalan dan peningkatan kos tenaga global.

Kenaikan mendadak harga minyak turut menghidupkan semula kebimbangan bahawa inflasi akan kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama, sekali gus menyukarkan usaha bank-bank pusat untuk mengembalikan tekanan harga ke paras sasaran masing-masing.

Sebaliknya, harga emas susut 6.31% sepanjang bulan tersebut, daripada USD4,437.38 seauns kepada USD4,157.41 seauns. Walaupun ketidaktentuan geopolitik masih berterusan, emas menerima tekanan daripada kadar faedah Amerika Syarikat yang lebih tinggi, peningkatan hasil Bon Perbendaharaan AS serta pengukuhan Dolar AS. Memandangkan emas tidak menjana pendapatan seperti kupon atau dividen, pelabur mula beralih kepada bon dan instrumen pasaran wang yang menawarkan pulangan yang lebih menarik.

Prestasi emas pada September menunjukkan bahawa jangkaan terhadap hala tuju dasar monetari masih menjadi faktor utama yang mempengaruhi pasaran berbanding permintaan tradisional terhadap aset selamat (safe-haven). Walaupun risiko geopolitik memberikan sedikit sokongan kepada harga emas, ia tidak mencukupi untuk mengimbangi tekanan daripada hasil sebenar (real yields) yang lebih tinggi serta pengukuhan Dolar AS.

Apa Maknanya kepada Malaysia?

Bagi Malaysia, persekitaran pasaran pada September membawa kedua-dua peluang dan cabaran kepada pelabur. Kenaikan harga minyak berpotensi menyokong hasil kerajaan, pendapatan eksport serta sektor-sektor berkaitan tenaga. Namun begitu, harga tenaga yang lebih tinggi turut meningkatkan risiko inflasi di peringkat global, yang boleh menyebabkan bank-bank pusat utama menangguhkan pelonggaran dasar monetari.

Pada masa yang sama, pengukuhan Dolar Amerika Syarikat (USD) telah memberi tekanan kepada Ringgit Malaysia, manakala peningkatan hasil Bon Perbendaharaan Amerika Syarikat turut menyumbang kepada kenaikan hasil bon tempatan. Walaupun begitu, pasaran bon Malaysia kekal relatif stabil berbanding pasaran negara maju, disokong oleh asas ekonomi domestik yang kukuh dan berdaya tahan.

Dari perspektif pelaburan, kadar hasil yang lebih tinggi dalam pasaran pendapatan tetap telah meningkatkan daya tarikan pelaburan pasaran wang dan bon. Dalam masa yang sama, kekuatan berterusan sektor berkaitan Kecerdasan Buatan (AI) terus menyokong prospek jangka panjang bagi pelaburan ekuiti.

Prospek Pasaran

Menjelang suku terakhir 2026, terdapat tiga tema utama yang dijangka terus mempengaruhi pergerakan pasaran global.

Pertama, pelabur akan memantau dengan teliti sama ada kadar inflasi mula menunjukkan tanda-tanda penyederhanaan berikutan lonjakan harga minyak baru-baru ini. Sekiranya harga tenaga kekal tinggi, bank-bank pusat mungkin mengambil langkah pengetatan tambahan, yang boleh mengekalkan tekanan kenaikan terhadap hasil bon.

Kedua, tema pelaburan berasaskan Kecerdasan Buatan (AI) dijangka terus kekal relevan. Prestasi kukuh pasaran Taiwan, Jepun dan NASDAQ sepanjang September menunjukkan bahawa pelabur masih memberi tumpuan kepada syarikat yang terlibat dalam semikonduktor, pengkomputeran awan dan infrastruktur AI walaupun berdepan persekitaran kadar faedah yang mencabar.

Ketiga, perkembangan geopolitik di Timur Tengah kekal menjadi faktor penting yang perlu diperhatikan. Sebarang pengurangan ketegangan antara Amerika Syarikat dan Iran berpotensi mengurangkan tekanan terhadap harga minyak serta jangkaan inflasi. Sebaliknya, sekiranya ketegangan terus memuncak, pasaran kewangan global berkemungkinan berdepan ketidaktentuan yang lebih berpanjangan.

Peringatan Ria: Adakah Portfolio Anda Bersedia untuk Apa yang Menanti?

Pasaran mungkin terus mengalami turun naik dalam jangka pendek apabila pelabur berdepan dengan kadar faedah yang lebih tinggi, pengukuhan Dolar Amerika Syarikat (USD) dan perkembangan geopolitik global yang berterusan. Namun di sebalik ketidaktentuan pasaran, peluang pelaburan jangka panjang masih disokong oleh pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan, inovasi berterusan serta perkembangan pesat teknologi Kecerdasan Buatan (AI) yang terus menjadi pemacu pertumbuhan pasaran ekuiti global.

Pada masa yang sama, kadar faedah yang lebih tinggi telah mewujudkan peluang yang menarik dalam pelaburan pasaran wang dan pendapatan tetap, manakala emas terus memainkan peranan penting sebagai aset pemelbagaian portfolio ketika ketidaktentuan pasaran meningkat. Dengan peluang yang wujud merentasi pelbagai kelas aset, mengekalkan portfolio yang seimbang dan terpelbagai kekal penting untuk mencapai matlamat kewangan jangka panjang.

Adakah Portfolio Anda Selari dengan Keadaan Pasaran Semasa?

Seiring perubahan landskap pasaran, ini mungkin masa yang sesuai untuk menilai semula sama ada portfolio anda masih sejajar dengan matlamat kewangan, tempoh pelaburan dan toleransi risiko anda. Daripada menggunakan pendekatan yang sama untuk semua pelabur, anda boleh mempertimbangkan pelarasan portfolio agar lebih selari dengan pandangan pasaran dan keutamaan pelaburan anda.

Mengawal dengan Portfolio Khas

Melalui ciri Portfolio Khas Ria, anda boleh menyesuaikan peruntukan portfolio mengikut objektif pelaburan anda dengan memilih gabungan antara ASN Equity Global, ASN Equity Malaysia, ASN Sukuk dan Tunai (Cash).

Sama ada anda ingin:

• Merebut peluang pertumbuhan melalui ekuiti global dan tema berkaitan AI
• Menambah pendedahan kepada sukuk dan pendapatan tetap bagi memanfaatkan kadar hasil yang lebih menarik
• Mengekalkan peruntukan tunai yang lebih tinggi ketika pasaran tidak menentu

Portfolio Khas memberikan fleksibiliti untuk membina portfolio yang bersesuaian dengan strategi pelaburan dan tahap keselesaan risiko anda.

Cara Membina Portfolio Khas dalam Ria

1. Log masuk ke aplikasi myASNB.
2. Pilih Ria dan klik Cipta Portfolio Baharu.
3. Pilih Khas.
4. Tetapkan peruntukan pilihan anda antara ASN Equity Global, ASN Equity Malaysia, ASN Sukuk dan Tunai.
5. Semak komposisi portfolio serta profil risiko yang dipaparkan.
6. Sahkan peruntukan pilihan anda dan mula melabur mengikut strategi yang dirancang.

Jangan Sekadar Memerhati Pasaran. Posisikan Portfolio Anda.

Pelaburan yang berjaya bukanlah tentang bertindak balas terhadap setiap pergerakan pasaran, tetapi memastikan portfolio anda berada pada kedudukan yang sesuai untuk merebut peluang sambil kekal selari dengan matlamat kewangan jangka panjang.

Log masuk ke Ria hari ini, semak portfolio anda dan terokai ciri Portfolio Khas untuk membina strategi pelaburan yang lebih sesuai dengan keperluan dan aspirasi kewangan anda.