Ria: Penilaian Prestasi Portfolio - April 2025

Pasaran pada April jelas menunjukkan sedikit ketenangan berbanding dengan turun naik ketara yang dialami pada bulan Mac. ASN Equity Global mencatatkan penurunan sebanyak 3.71% pada April, lebih baik berbanding penurunan sebanyak 5.63% pada Mac, manakala ASN Equity Malaysia hampir mendatar pada kadar -0.11%, selepas mengalami penurunan 3.35% pada bulan sebelumnya. ASN Sukuk sekali lagi berfungsi sebagai penampan pendapatan yang stabil; pulangan positifnya sebanyak +0.65% pada April (meningkat daripada +0.43% pada Mac) membantu mengurangkan kesan daripada ketidaktentuan pasaran saham.

Pada peringkat portfolio, campuran Sangat Konservatif kami, yang sebahagian besarnya terdiri daripada ASN Sukuk, menghasilkan +0.57% pada April, meningkat berbanding +0.30% pada Mac. Portfolio Sederhana hampir mendatar pada kadar -0.13%, peningkatan yang lebih baik berbanding -1.31% pada Mac. Malah strategi Sangat Agresif kami, dengan pendedahan saham yang tinggi, hanya mengalami penurunan -2.04% pada April, berbanding dengan -4.49% pada bulan sebelumnya.

Sejak pelancaran Ria, kebanyakan portfolio masih berada dalam zon positif. Portfolio Sederhana Agresif dan Sederhana mendahului dengan keuntungan terkumpul masing-masing sekitar +4.04% dan +4.29%, manakala kategori Sangat Agresif sedikit terjejas pada kadar -0.04% di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran.

Pasaran pada suku pertama tahun ini memang luar biasa. Pada tahun-tahun sebelum ini, keadaan jauh lebih tenang dan mudah diramal, jadi turun naik yang ketara ini boleh menjadi pengajaran bernilai, terutamanya jika ini merupakan kali pertama anda melabur. Perlu diingat bahawa portfolio dengan wajaran ekuiti yang lebih tinggi cenderung mengalami kejatuhan paling besar apabila pasaran merosot tetapi juga pulih lebih cepat apabila keadaan bertambah baik. Jika melihat kerugian pada portfolio Sangat Agresif anda menyebabkan anda tidak dapat tidur dengan nyenyak, ini mungkin isyarat untuk menilai semula profil risiko anda. Bersikap jujur tentang sejauh mana anda boleh menerima turun naik pasaran dan pertimbangkan untuk memilih pengimbangan semula yang sepadan dengan tahap keselesaan sebenar anda.

Ulasan Pasaran – April 2025

April bermula dengan pengumuman tarif mengejutkan daripada Presiden Trump, yang menyebabkan pasaran global mengalami kejatuhan mendadak dan mendorong VIX (indeks turun naik), penunjuk ketakutan pasaran, mencecah tahap tertinggi sejak pandemik. Ketika pasaran menunjukkan petanda seperti kegawatan ekonomi mungkin berterusan, pentadbiran Presiden Trump menangguhkan kebanyakan duti bertimbal balik selama 90 hari dan menghapuskan levi ke atas produk elektronik. Perubahan pendirian yang cepat ini membantu pasaran pulih daripada kebanyakan kerugian awal.

Menjelang akhir April, MSCI ACWI masih mencatatkan penurunan sebanyak 1.74% dalam nilai MYR, menjadikan kemerosotan tahun-ke-tarikh kepada 3.75%. Di Amerika Syarikat, S&P 500 jatuh 3.35% apabila pelabur bertindak balas terhadap pertumbuhan suku pertama yang lebih lemah dan data pengambilan pekerja yang perlahan. Pasaran Eropah terbukti lebih berdaya tahan. FTSE 100 hampir tidak berubah pada kadar -0.04% manakala CAC 40 Perancis berjaya mencatatkan kenaikan 0.17%, disokong oleh pendapatan korporat yang kukuh dan pemotongan kadar yang tidak dijangka daripada Bank Pusat Eropah.

Asia pula menghasilkan keputusan yang bercampur-campur. Nikkei 225 Jepun mendahului kenaikan serantau dengan kenaikan 3.46%, dibantu oleh mata wang yen yang lebih lemah yang meningkatkan keuntungan pengeksport. Hang Seng Hong Kong mengalami kejatuhan 6.30% di tengah-tengah kebimbangan kawal selia baharu. FBM KLCI Malaysia menentang pergerakan bursa serantau dengan peningkatan 1.81%, disokong oleh perbelanjaan tempatan yang sihat.

Pasaran bon dan komoditi mencerminkan ketidaktentuan ekuiti. Hasil perbendaharaan 10 tahun Amerika Syarikat melonjak kepada 4.6% pada pertengahan bulan sebelum menurun semula kepada 4.2%. Emas mencatatkan paras tertinggi sepanjang zaman dalam nilai MYR ketika pelabur mencari tempat selamat untuk melabur, manakala harga minyak merosot 16% akibat kebimbangan kemelesetan ekonomi dan keputusan OPEC untuk meningkatkan bekalan minyak.

Melihat ke hadapan, rundingan perdagangan akan terus menjadi tumpuan pelabur sedunia. Amerika Syarikat dan Malaysia telah bersetuju untuk meneruskan perundingan dan mungkin mengurangkan beberapa duti. China sedang meneroka pengecualian tarif dan membuka saluran untuk rundingan. India dan Jepun juga memajukan perbincangan dengan Washington, dan EU bersedia untuk membentangkan cadangan perdagangannya sendiri. Kebanyakan tarif bertimbal balik ditangguhkan pada garis asas 10% sehingga awal Julai, walaupun levi yang lebih tinggi masih dikenakan ke atas kenderaan, keluli dan aluminium. Dengan data gaji bukan daripada sumber pertanian di Amerika Syarikat dan pendapatan korporat suku pertama dalam calendar bulan Mei, pasaran mungkin kekal tidak stabil.

Walaupun pasaran telah tenang daripada kejutan awal April, risiko kemelesetan ekonomi masih wujud dan ketidaktentuan mungkin kembali pada penghujung tahun ini jika data sebenar mengecewakan. Kini adalah masa yang sesuai untuk semak semula tahap keselesaan anda dengan risiko: adakah anda benar-benar seorang pengambil risiko, atau adakah anda lebih suka pulangan yang lebih stabil dan boleh diramal selepas melalui turun naik baru-baru ini? Mengekalkan kepelbagaian dalam pelaburan dan bersikap jujur tentang sejauh mana anda boleh menerima turun naik akan membantu anda menghadapi apa jua yang bakal berlaku pada masa hadapan.

Nasihat Ria – Kenali Diri Anda, Pilih Risiko dan Ganjaran Anda Sendiri

Beberapa bulan kebelakangan ini pada tahun 2025 terasa seperti sesuatu yang belum pernah kita alami, apabila pasaran berubah secara mendadak dan pelabur yang paling yakin pun berasa tidak selesa. Jika menyaksikan portfolio Sangat Agresif anda merudum menyebabkan anda tidak dapat tidur sehingga pukul 2 pagi, yakinlah bahawa anda tidak bersendirian. Ketidaktentuan pasaran boleh menjadi guru terbaik anda, dengan menunjukkan dengan tepat berapa banyak ketidakpastian yang sanggup anda hadapi. Portfolio dengan ekuiti tinggi mengalami kejatuhan paling mendalam semasa pasaran mengalami tempoh penjualan, tetapi ia juga selalunya naik paling cepat apabila keadaan bertambah baik.

Seperti yang diingatkan oleh Warren Buffett,

"Risiko timbul daripada tidak mengetahui apa yang anda lakukan."

Dan kini Berkshire Hathaway memegang lebih $300 bilion dalam bentuk tunai, bersedia untuk bertindak apabila tiba masanya yang sesuai. Pelabur berpengalaman Mark Mobius meletakkan 95 peratus dana beliau dalam bentuk tunai untuk mengharungi badai perang perdagangan, mengisytiharkan "tunai adalah raja" ketika ketidakpastian menguasai pasaran. Legenda-legenda ini tahu bahawa memelihara ketenangan fikiran adalah sama pentingnya dengan mengejar pulangan. Jika pasaran turun naik beberapa bulan lalu terasa lebih mendebarkan daripada menyeronokkan, mungkin sudah tiba masanya untuk anda mengurangkan risiko.

Log masuk ke aplikasi Ria anda dan semak semula tetapan risiko anda. Tanya diri anda sama ada anda benar-benar seorang pengambil risiko yang mencari turun naik besar atau seseorang yang akan tidur lebih nyenyak dengan pertumbuhan yang lebih stabil dan boleh diramal. Sesuaikan dengan campuran yang membolehkan anda kekal konsisten tanpa rasa takut.

Pilih pengimbangan semula yang sesuai dengan tahap keselesaan sebenar anda, kekal konsisten dengan sumbangan pelaburan anda, dan anda akan bersedia untuk memanfaatkan kenaikan pasaran yang akan datang.