Prestasi Portfolio Ria – Mac 2025

Pasaran kewangan kembali bergolak pada Mac 2025 selepas pengumuman tarif besar-besaran oleh Amerika Syarikat terhadap import global. Langkah yang lebih luas dan tinggi daripada jangkaan ini memberi tekanan kepada pasaran global, termasuk pasaran membangun. ASN Equity Global mencatatkan kejatuhan sebanyak –5.63%, manakala ASN Equity Malaysia turut merosot sebanyak –3.35%. Sebaliknya, ASN Sukuk kekal stabil dengan pulangan 0.43%, sekali lagi membuktikan peranannya sebagai pelindung dalam suasana pasaran yang tidak menentu.

Prestasi portfolio mencerminkan haluan berbeza bagi setiap kelas aset. Portfolio Sangat Konservatif kami, yang ditunjangi oleh 97% peruntukan kepada Sukuk, kekal positif dengan pulangan sebanyak 0.30%. Apabila pendedahan kepada ekuiti meningkat, pulangan semakin merosot. Portfolio Sederhana mencatatkan -1.31%, manakala portfolio Sangat Agresif mencatatkan kejatuhan ketara sebanyak -4.49%.

Namun dalam konteks jangka panjang, naratif asal masih kukuh. Sejak pelancaran Ria, portfolio dengan toleransi risiko sederhana kekal mendahului. Portfolio Sederhana Agresif dan Sederhana masing-masing telah mencatatkan pulangan terkumpul sebanyak 4.53% dan 4.37%. Sebaliknya, portfolio Sangat Agresif mencatatkan pulangan terkumpul sebanyak 2.05% sahaja. Ini mencerminkan bagaimana pendedahan tinggi kepada ekuiti mampu menawarkan potensi pulangan yang lebih besar, tetapi juga membawa turun naik yang lebih ketara. Portfolio yang mempunyai keseimbangan antara ekuiti dan sukuk lebih berdaya tahan dalam menghadapi pasaran yang tidak menentu, sambil masih mengekalkan pertumbuhan yang wajar.

Pengajaran yang kekal jelas: ketidakselesaan jangka pendek sering menjadi ‘tarif’ yang perlu dibayar untuk mencapai ganjaran jangka panjang.

Ulasan Pasaran – Mac 2025

Pasaran modal global menyaksikan kemunculan semula ketidaktentuan pasaran secara mendadak pada Mac 2025, dipacu oleh pengumuman tarif besar-besaran oleh Amerika Syarikat ke atas import global. Langkah ini ternyata lebih meluas dan agresif daripada jangkaan, lalu mencetuskan gelombang kejutan ke seluruh pasaran negara maju dan negara sedang pesat membangun. Indeks MSCI All Country World (ACWI) susut sebanyak 4.47% dalam nilai ringgit Malaysia (MYR) sepanjang bulan tersebut, menjadikan kerugian kumulatif tahun-ke-tarikh (YTD) kepada 2.05%.

Pasaran saham Amerika Syarikat terjejas paling teruk apabila Indeks S&P 500 jatuh 6.20% dalam nilai MYR, didorong oleh kebimbangan terhadap dasar perdagangan serta tindakan pelabur menjual saham-saham teknologi berpenilaian tinggi. Saham gergasi seperti Tesla dan Nvidia yang tergolong dalam kumpulan "Magnificent Seven" terus tertekan apabila pelabur mula menilai semula tahap risiko mereka..

Pasaran Eropah turut tidak terlepas daripada gelombang penjualan. Indeks FTSE 100 di London menurun sebanyak 0.17% manakala CAC 40 Perancis susut 0.62% pada bulan Mac dalam nilai MYR. Namun begitu, kebanyakan pasaran Eropah masih mencatat prestasi YTD yang positif.

Di Asia, reaksi pasaran bercampur-campur. Indeks Hang Seng di Hong Kong meningkat sederhana sebanyak 0.49% sepanjang Mac, menjadikan pulangan YTD kepada 14.93%. Ketahanan ini didorong oleh lonjakan kukuh saham teknologi dan berkaitan AI. Syarikat permulaan AI dari China, DeepSeek, mencetuskan gelombang optimisme di tengah-tengah tekanan peraturan yang semakin longgar.

Nama-nama besar seperti Alibaba dan Tencent mendapat lonjakan apabila aliran masuk kewangan dari tanah besar China kembali rancak ke pasaran luar. Indeks Teknologi Hang Seng melonjak naik, disokong oleh aliran masuk tunai dari selatan yang kukuh dari tanah besar China, apabila para pelabur melihat peluang pelaburan yang lebih menarik di pasaran luar pesisir berbanding saham domestik A yang suram Sentimen turut disokong oleh dasar pro-pertumbuhan Beijing, pendekatan mesra terhadap sektor swasta, serta pelaksanaan “Pelan Tindakan Khas Galakkan Penggunaan”. Pelabur asing turut kembali memasuki pasaran, tertarik oleh penilaian saham yang lebih menarik serta arah dasar yang kini lebih jelas.

Sebaliknya, indeks Nikkei di Jepun merosot sebanyak 3.65% pada bulan Mac, menjadikan pulangan tahun-ke-tarikh (YTD) kepada -6.18%, apabila pasaran bergelut dengan pengukuhan yen dan momentum yang semakin pudar. Indeks FBMKLCI Malaysia turut mencatat prestasi lemah, susut 2.19% pada Mac dan melanjutkan kerugian YTD kepada 6.14%, dipengaruhi oleh aliran keluar dana asing dan langkah pelabur serantau mengurangkan risiko. Ini berlaku walaupun Bank Negara Malaysia mengekalkan kadar dasar semalaman pada 3.00% dan asas domestik kekal stabil, namun tekanan pasaran yang lebih meluas terus mendominasi sentimen.

Menjelang April, pelaksanaan kerangka tarif timbal balik oleh Amerika Syarikat pada 9 April menambah lagi kerentanan pasaran global. Dengan pengenaan cukai asas sebanyak 10% ke atas semua import serta duti hukuman yang mencecah hampir 50% terhadap negara-negara yang mencatat lebihan dagangan besar, terutamanya di rantau Indochina, pelabur kini bersedia menghadapi kemungkinan tindakan balas serta gangguan terhadap rantaian bekalan global.

Dagangan awal April menyaksikan pasaran Asia dibuka dengan ketara lebih rendah, apabila indeks serantau jatuh antara 1.5% hingga 3.0%, mencerminkan sentimen berhati-hati yang semakin meningkat. Keputusan Amerika Syarikat pada 9 April untuk menangguhkan sebahagian besar tarif selama 90 hari sambil mengekalkan cukai asas 10% sedikit melegakan pasaran. Namun begitu, ketegangan kembali memuncak apabila pentadbiran AS mengambil langkah menaikkan tarif ke atas import dari China kepada 145%, dengan alasan kebimbangan terhadap amalan perdagangan negara tersebut. Tindakan ini dijangka mencetuskan langkah balas dari pihak China dan berpotensi menambah tekanan ke atas rantaian bekalan global yang sedia ada.

Sebagai rumusan, bulan Mac 2025 menyerlahkan betapa rapuhnya sentimen pasaran global dalam persekitaran dasar yang tidak menentu serta risiko geopolitik yang semakin memuncak. Dengan volatiliti yang masih berterusan, pasaran dijangka kekal sensitif terhadap perkembangan dasar perdagangan, reaksi bank pusat, serta isyarat daripada prestasi pendapatan korporat. Meskipun laluan ke hadapan dijangka tidak rata, berpegang kepada asas fundamental dan mengekalkan pandangan jangka panjang akan menjadi kunci utama dalam mengharungi ketidaktentuan ini.

Peringatan Ria – Dengan Kesabaran dan Usaha yang Konsisten, Matlamat akan Tercapai

Mac menyaksikan gelombang ketidaktentuan baharu apabila pasaran global tergugat akibat polisi tarif agresif oleh Amerika Syarikat, sekali gus menghakis keyakinan pelabur di seluruh dunia. Jika portfolio anda terasa tertekan, ketahuilah bahawa anda tidak keseorangan. Namun, dalam situasi sebegini, konsistensi adalah kunci yang paling penting. Dunia pelaburan bukanlah tentang bagaimana meneka langkah seterusnya, tetapi tentang bersedia untuk perjalanan yang panjang. Kejatuhan pasaran mungkin berterusan dalam masa terdekat, namun terus kekal konsisten dengan pelaburan berkala seperti Auto Labur boleh menjadi kelebihan terbesar anda. Strategi dollar-cost averaging berfungsi paling baik bukan ketika pasaran stabil, tetapi apabila pasaran berdepan ketidaktentuan.

Apabila nilai portfolio turun naik, ingatlah pentingnya kepelbagaian aset dan memastikan pelaburan anda selari dengan matlamat jangka panjang. Elakkan godaan untuk membuat keputusan berdasarkan emosi atau memberhentikan pelaburan kerana ketakutan. Kesakitan jangka pendek selalunya adalah “yuran pengajian” untuk pertumbuhan jangka panjang. Mengambil inspirasi daripada para legenda pelaburan: Strategi pelaburan yang paling berkesan selalunya bukan yang paling menarik. Bersikap konsisten, bersabar, dan biarkan kuasa penggandaan bekerja untuk anda.

Yang konsisten akan diberi ganjaran, bukan yang paling bijak. Terus melabur. Terus fokus. Terus menang.